Como ações restritas e RSUs são tributadas Compensação de funcionários é uma despesa importante para a maioria das empresas, portanto, muitas empresas acham mais fácil para pagar pelo menos uma parte da remuneração de seus funcionários na forma de ações. Este tipo de compensação tem duas vantagens: reduz a quantidade de compensação em dinheiro que os empregadores devem pagar, e também serve como um incentivo para a produtividade dos funcionários. Existem muitos tipos de compensação de ações. E cada um tem seu próprio conjunto de regras e regulamentos. Os executivos que recebem opções de ações enfrentam um conjunto especial de regras que restringem as circunstâncias sob as quais podem exercer e vendê-las. Este artigo irá analisar a natureza das ações restritas e unidades de ações restritas (RSUs) e como eles são tributados. O que é Estoque Restrito O estoque restrito é, por definição, o estoque que foi concedido a um executivo que é intransferível e sujeito a confisco sob certas condições, como a rescisão do contrato de trabalho ou o não cumprimento de metas de desempenho corporativas ou pessoais. O estoque restrito geralmente também fica disponível para o destinatário sob um cronograma de aquisição que dura vários anos. Embora existam algumas exceções, a maioria das ações restritas é concedida a executivos que são considerados ter conhecimento privilegiado de uma corporação, tornando-o sujeito às regras de insider trading segundo a Regra SEC 144. A falha em aderir a estes regulamentos também pode resultar em confisco. Os acionistas restritos têm direito a voto. O mesmo que qualquer outro tipo de acionista. Bolsas de ações restritas tornaram-se mais populares desde meados dos anos 2000, quando as empresas foram obrigadas a despesas subvenções de opções de ações. O que são Unidades de Ações Restritas RSUs se assemelham a opções de ações restritas conceitualmente, mas diferem em alguns aspectos-chave. RSUs representam uma promessa não garantida pelo empregador de conceder um número definido de ações de ações para o empregado após a conclusão do calendário de vesting. Alguns tipos de planos permitem um pagamento em dinheiro a ser feito em vez do estoque, mas este tipo de plano é a minoria. A maioria dos planos prevê que as ações reais das ações não serão emitidas até que os covenants subjacentes sejam atendidos. Portanto, as ações não podem ser entregues até que os requisitos de vesting e confisco tenham sido satisfeitos e a liberação seja concedida. Alguns planos RSU permitem que o empregado para decidir dentro de certos limites exatamente quando ele ou ela gostaria de receber as ações, o que pode ajudar no planejamento tributário. No entanto, ao contrário dos acionistas restritos padrão, os participantes da RSU não têm direito a voto sobre as ações durante o período de aquisição, porque nenhuma ação realmente foi emitida. As regras de cada plano determinarão se os detentores de RSU recebem equivalentes de dividendos. Como são restritas ações tributadas Restringido ações e RSUs são tributados de forma diferente do que outros tipos de opções de ações. Tais como planos estatutários ou não estatutários de compra de ações para funcionários (ESPPs). Esses planos geralmente têm conseqüências fiscais na data de exercício ou venda, enquanto que as ações restritas normalmente se tornam tributáveis após a conclusão do programa de aquisição. Para os planos de ações restritas, o valor total da ação adquirida deve ser contado como receita ordinária no ano de aquisição. O valor que deve ser declarado é determinado subtraindo o preço de compra ou de exercício original da ação (que pode ser zero) do valor justo de mercado da ação na data em que a ação fica totalmente investida. A diferença deve ser declarada pelo acionista como receita ordinária. No entanto, se o acionista não vender o estoque na aquisição e vende-lo em um momento posterior, qualquer diferença entre o preço de venda eo valor justo de mercado na data de aquisição é relatada como um ganho ou perda de capital. Artigo 83 (b) Eleição Os acionistas de ações restritas podem reportar o valor justo de mercado de suas ações como renda ordinária na data em que são concedidos, em vez de quando eles se tornam adquiridos, se assim o desejarem. Esta eleição pode reduzir muito a quantidade de impostos que são pagos sobre o plano, porque o preço das ações no momento da concessão é muitas vezes muito menor do que no momento da aquisição. Portanto, o tratamento de ganhos de capital começa no momento da concessão e não na aquisição. Este tipo de eleição pode ser especialmente útil quando existem períodos de tempo mais longos entre quando as acções são concedidas e quando são adquiridas (cinco anos ou mais). Exemplo - Reporting Restricted Stock John e Frank são dois executivos-chave em uma grande corporação. Cada um deles recebe subsídios de ações restritas de 10.000 ações por zero dólares. A ação da empresa está sendo negociada em 20 por ação na data da concessão. John decide declarar o estoque em vesting enquanto Frank elege para o tratamento da Seção 83 (b). Portanto, João declara nada no ano de concessão, enquanto Frank deve informar 200.000 como renda ordinária. Cinco anos depois, na data em que o estoque fica totalmente investido, o estoque está negociando a 90 por ação. John terá que relatar 900,000 de seu saldo de estoque como renda ordinária no ano de vesting, enquanto Frank não relata nada a menos que ele vende suas ações, que seriam elegíveis para tratamento de ganhos de capital. Portanto, Frank paga uma taxa mais baixa na maioria de suas ações, enquanto John deve pagar a maior taxa possível sobre o montante total do ganho realizado durante o período de aquisição. Infelizmente, existe um risco substancial de perda associada à eleição da Seção 83 (b) que vai além dos riscos padrão de confisco inerentes a todos os planos de ações restritas. Se Frank deixar a empresa antes que o plano seja adquirido, ele renunciará a todos os direitos sobre o saldo total da ação, mesmo que tenha declarado os 200.000 de ações que lhe são concedidas como renda. Ele não será capaz de recuperar os impostos que pagou como resultado de sua eleição. Alguns planos também exigem que o empregado pague pelo menos uma parte do estoque na data da concessão, e esse montante pode ser relatado como uma perda de capital nessas circunstâncias. Tributação de RSUs A tributação de RSUs é um pouco mais simples do que para planos de estoque restritos padrão. Como não há estoque real emitido na concessão, nenhuma eleição da Seção 83 (b) é permitida. Isso significa que há apenas uma data na vida do plano em que o valor da ação pode ser declarado. O valor reportado será igual ao justo valor de mercado da ação na data de aquisição, que é também a data de entrega neste caso. Portanto, o valor do estoque é relatado como renda ordinária no ano em que o estoque torna-se investido. The Bottom Line Existem muitos tipos diferentes de ações restritas, e as regras de imposto e caducidade associadas a eles podem ser muito complexas. Este artigo cobre somente os destaques deste assunto e não deve ser interpretado como o conselho do imposto. Para obter mais informações, consulte o seu consultor financeiro. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que a resposta mais simplificada, 20000 pés é: 1) RSUs don039t têm um preço de exercício, por isso ao contrário de opções, eles can039t ir quotunder water. quot Isso é particularmente atraente quando as empresas têm tais avaliações astronômicas que o preço de exercício de Estoque seria proibitivamente alto. 2) RSUs vêm com uma condição de desempenho, além de uma condição de serviço. Este último é o mesmo que com opções de ações tradicionais (o que é mais ou menos conhecido como programa de aquisição). O primeiro normalmente significa que o seu RSUs aren039t realmente seu até a empresa IPOs (ou hits qualquer condição de desempenho é definido). I. e. As empresas podem incentivá-lo a ficar até que a condição de desempenho é cumprida. Aqui estão alguns artigos meus colegas e eu escrevi que pode lançar luz em sua pesquisa: Disclaimer: I039m CEO da EquityZen. Um mercado para investimentos privados. Isso não é um conselho. Essas visões são minhas. 14k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Mais respostas abaixo. Quais são as opções de ações do Facebook039s preço de exercício antes da mudança para RSUs Como é a sensação de caminhar longe de opções de ações não vendidas ou RSUs Se deixou com uma escolha entre ser compensado em opções versus RSUs, por que um funcionário nunca escolher opções de ações Como fazer Você vende ações do Facebook (RSUs) que você tem Por que RSUs pode ser mais caro do que as ações comuns SurveyMonkey oferece atualmente novas opções de ações de funcionários ou RSUs Tenho uma oferta da Uber e Apple. Trabalho sábio ambos são semelhantes. São Uber039s 300k RSUs valorizados em 50 melhores do que 300k Apple RSUs Minha empresa está oferecendo uma escolha entre opções de ações ou RSUs ou uma mistura. Qual é a melhor opção? Tenho 200.000 RSUs adquiridas em um start-up que está prestes a fazer um 4: 1 stock split. Vou convertê-lo automaticamente para 800.000 RSUs adquiridas Você sabe se Automático oferece novas opções de ações para funcionários ou RSUs Quais são as implicações fiscais das Unidades de Ações Restritas (RSUs) como remuneração dos empregados É verdade que os funcionários do Facebook pré-IPO não têm que pagar impostos Em suas opções e RSUs Qual dos dois é melhor, Futuros ou Opções Em que fatores determinamos se negociar um estoque futuro ou uma opção de ações. Meu empregador decidiu oferecer opções de ações para funcionários. Que informação devo estar ciente de para entender melhor as opções de ações oferecidas a mim Depende de suas circunstâncias existem prós e contras para cada tipo de instrumento. Opções de ações dar-lhe o direito de comprar ações a um determinado preço após um período de carência. Isso geralmente ocorre após a data de aniversário de um ano, com 25 transferidos para você a cada ano durante um período de quatro anos. A chave aqui é que você deve comprar as opções. A idéia ea esperança é que pelo tempo você é elegível para comprar as opções, o estoque apreciou. No entanto, o valor das ações pode ser prejudicado, o que não acontece com as unidades de ações restritas (RSUs). RSUs são semelhantes às opções em que theres um período de carência onde o empregado deve satisfazer certas condições antes da ação ou seu valor é transferido. Tais condições são geralmente ligadas a um período de tempo ou com base no desempenho do trabalho. Ao contrário das opções de ações, não há compra envolvida. Em vez disso, um certo número de unidades são concedidas ao empregado, mas não há nenhum valor até depois que o empregado cumpriu os requisitos de aquisição. Após a aquisição, o empregado pode transferir as RSUs. Dessa forma, as RSUs sempre retém um valor, em contraste com opções que podem diminuir de valor no momento da aquisição. O valor das UAR é o valor de mercado de fechamento do preço das ações na data de aquisição. Thats também o ponto em que sua obrigação fiscal é acionada, exigindo que você pagar retenção na fonte e imposto de renda sobre o montante recebido. Como sempre, por favor, entenda que esta resposta não é oferecida como conselho, mas apenas para fornecer informações gerais. Não há nenhum substituto para obter bons conselhos de um profissional. Uma vez que existem muitas considerações envolvidas com as complexidades dessas transações, você realmente precisa ter aconselhamento personalizado específico para suas circunstâncias. Por favor, consulte LawTrades para se conectar com um advogado iniciante experiente para obter orientação adicional sobre a avaliação RSUs e opções de ações. 4.4k Exibições middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Scott Chou. Fundador EmployeeStockOptions - assumir riscos em nome dos empregados Depende de cuja perspectiva, o empregado ou a empresa, ea fase da empresa. Stock Options será melhor para ambos em uma empresa em fase inicial. O empregado pode obter mais ações eo preço de exercício é pequeno para que a diferença de valor com um RSU é insignificante. Uma vez que é uma opção, pode ser exercida antecipadamente a um preço baixo e tornar-se elegível para a substancialmente menor taxa de ganhos de capital a longo prazo. Além disso, os exercícios muitas vezes se qualificam para as isenções do imposto de pequenas empresas, onde as isenções fiscais foram tão elevados como 10 milhões. Uma RSU será sempre tributada com a alta taxa de imposto de renda ordinária, independentemente de quanto tempo eles foram detidos. Uma exceção é para os funcionários iniciais que tomam uma eleição 83 (b) e voluntários para pagar impostos sobre as RSUs até à frente, embora eles ainda não são líquidos (ver arquivo 83 (b) para Reduzir Impostos sobre Stock Options e Restricted Stock Units ) - FUNDO ESO para mais detalhes). Se uma empresa concede grandes blocos de RSUs em uma fase inicial, eles podem fazer os funcionários que don039t cuidados sobre os impostos felizes, mas poderia arruinar a empresa. Esses funcionários podem desistir mesmo depois de um ano e manter as RSUs para sempre. Empregados subseqüentes won039t obter quase tantas ações por causa do aumento de valor, mas terá que fazer a maior parte do trabalho recebendo a empresa através dos 8 anos que a boa empresa média exige para sair. As partidas antecipadas obterão a maior parte do benefício e isso não será justo. Pior ainda, se o número de partidas for grande, ele irá diluir a tabela de limite e desencorajar os investidores e incentivar a reestruturação que convida ações judiciais. Apenas ruim ao redor. No entanto, em estágios finais, quando o valor da ação aumentou significativamente, então as opções de ações oferecem incentivo de recrutamento muito menos para os funcionários em curso e os funcionários de partida por causa dos altos preços de exercício. A empresa won039t como eles, quer porque após o IPO, também terá de começar a relatar ganhos e opções irá adicionar incerteza porque o preço das ações está fora do controle direto da gestão. Se você é um empregador, as opções são geralmente preferíveis, uma vez que mantêm os beneficiários opção fora da tabela de tampão, o que evita a diluição imediata e faz com que a criação de futuras rodadas mais fácil e mais administrable Logged Artigo Informativo - PoloMercantil Contato PoloMercantil - Classificados, notícias, cultura e entretenimento Bem vindo! . É também um sistema de incentivos preferível: os beneficiários apenas captam o aumento do preço das ações, ao invés do valor total do estoque. No entanto, RSUs são atraentes para os empregadores como uma forma de continuar a atrair os melhores talentos, mesmo após altas avaliações. É por isso que o Facebook começou a oferecer SRUs aos funcionários depois de sua avaliação baseada em Microsoft 4b - eles queriam continuar a atrair os melhores talentos, e preocupado que a valorização maciça seria um impedimento para futuros funcionários recebendo opções. Ao oferecer RSUs, o Facebook assegurou que seus novos funcionários ainda ganhassem um valor significativo de continuarem a trabalhar na empresa. Para Empregados Como funcionário, há algumas coisas a serem lembradas (e não deve ter medo de ser seu empregador, elas devem ser capazes de responder a essas perguntas ou dar acesso a seus advogados externos): Valor Econômico RSUs sempre valem algo : Quando você vende as ações, você colher o valor total dessas ações. As opções de compra de ações, por outro lado, são apenas de valor econômico quando o preço de venda está acima do preço de exercício. Se um empregado quer deixar uma partida bem sucedida antes que vá público, entretanto, é frequentemente algemado porque os ganhos tributáveis em seu estoque subjacente são significativos, e as limitações da transferência nas ações da companhia os impedem de vender bastante partes para cobrir a carga de imposto. Impostos As RSUs são geralmente tributadas quando são adquiridas e são líquidas, enquanto as opções são geralmente tributadas somente quando exercidas. As UAN são tributadas a níveis de rendimento ordinário, que podem ser tão elevados como 48, onde como opções podem ser tributados a níveis de ganhos de capital, que max out em 36. Este é um sistema altamente complexo, no entanto, e é melhor envolver um imposto Profissional para aconselhamento fiscal personalizado. Se você está procurando informações adicionais, visite OfferLetterAdvisors e programe uma consulta. 1.4k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Para executivos mais sênior, ações restritas tende a ser o método preferido. Ele posiciona o beneficiário para o tratamento de ganhos de capital em uma venda da empresa, mas está sujeito a aquisição para garantir que ele é ganho. A principal desvantagem, entretanto, é que ela tem que ser comprada pelo valor justo de mercado para evitar o reconhecimento de renda. Quanto maior a avaliação da empresa, mais difícil será. Para mais empregados quotrank e filequot, o método preferido tende a ser uma concessão de opção. A opção estará tipicamente sujeita à aquisição (ou tempo ou desempenho baseado) para garantir que é ganho, e permite ao detentor comprar as ações durante um período fixo de tempo a um preço fixo. Isso essencialmente permite ao titular da opção esperar por um evento de liquidez antes de exercer a opção e colocar seu dinheiro em risco. Além disso, no momento da concessão, a opção deve ter um preço de exercício não inferior ao justo valor de mercado, a fim de evitar algumas questões fiscais muito desagradável sob a Seção 409A do Internal Revenue Code e algumas leis estatais semelhantes. Uma desvantagem das opções é que, após o exercício, independentemente de quando e quando vendido, o titular de uma opção de compra de ações não qualificada deve reconhecer o lucro ordinário com base na diferença entre o preço de exercício eo então valor justo de mercado. Isso poderia significar uma obrigação fiscal para o titular sem dinheiro em dinheiro para pagar a responsabilidade fiscal. Embora as opções de ações de incentivo não gerem tais lucros fantasmas após o exercício, elas estão sujeitas a imposto mínimo alternativo e se as condições da ISO não forem satsified, eles serão tratados como uma opção de compra de ações não qualificada. Aviso Legal. Todas as minhas respostas em Quora estão sujeitas à Renúncia estabelecida no meu Perfil Quora. 4.4k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Há prós e contras tanto para o empregado eo empregador. As opções conservadas em estoque são mais baratas para que um empregador emita porque o único custo está no papel porque são forçados a reconhecer algum valor para estas concessões para finalidades da contabilidade. Este montante é tratado como uma despesa não-dinheiro que significa, como eu disse que é no papel apenas. Para o empregado, as opções de ações oferecem um monte de alavancagem e os empregadores tendem a concedê-los em números maiores do que RSU039s por causa da redução dos custos. Se um estoque sobe o suficiente, opções de ações podem mudar sua vida devido ao efeito multiplicador de ter tantas unidades que apreciaram. As Unidades de Ações Restritas (UAS) são ações reais que você recebe ao longo do período de aquisição. Eles são tratados como compensação, tanto quanto o empregador está em causa e impostos de retenção estaduais e federais são normalmente pagos pelo empregador, resultando em um custo maior dinheiro real desses impostos. Para o funcionário, RSUs dar-lhe a parte da mente que você acabará por acabar com algo de valor, mesmo se as ações da empresa declinam em valor a partir da data de sua concessão. Seu empregador tem que enfrentar os impostos sobre estes subsídios s que provavelmente será mais mesquinho com estes, mais do que eles seriam apenas com opções de ações. Em uma empresa madura, eu iria querer RSUs porque a maioria dos negócios maduros não de repente têm surtos de crescimento. Em uma empresa de crescimento, eu gostaria que a alavancagem máxima possível, especialmente se eu era um contrato precoce e senti que minhas opções eram realmente baratos em relação às minhas opiniões sobre as perspectivas de crescimento da empresa. Não é uma pergunta fácil de responder sem muito mais no caminho de detalhes específicos. 10.5k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Principalmente, RSUs são de menor risco nos cenários de pior caso e recompensa menor em melhores cenários caso em comparação com opções de ações. Normalmente você receberá muito menos RSUs (I039m disse isto é tipicamente 13rd ou assim) contra opções, porém opções diferentes, RSUs nunca podem ser quotunderwaterquot. No caso de opções, a recompensa que você obtém é baseada em: (preço atual - preço de exercício) preço atual RSUs Por exemplo, vamos comparar obtendo 1X RSUs vs 3X opções, sendo as opções concedidas a um preço de exercício de 10. Se O estoque da empresa nunca sobe acima de 13,33, suas RSUs são melhores. Se o estoque sobe para além de 13,33, então as opções valem mais. Observe que estou simplificando demais a resposta e um administrador de opções de ações ou profissionais de impostos lhe dará uma resposta mais completa que inclua outros aspectos, como a tributação. 4.9k Exibições middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Arushi Bhandari. Licenciado CPA, MBA, Autor, Blogger A escolha entre ações restritas e opções de ações é dependente de circunstâncias e fatos. Só depois de uma análise cuidadosa de cada um deve ser selecionado sobre o outro. Algumas das diferenças entre os dois que podem ajudar os empregados a fazer a escolha correta podem ser enumeradas em termos de: 1. Avaliação 2. Tributação e 3. 409A Valuação Avaliação Ações restritas vs Opções de ações Ações restritas sempre tem algum valor ao investir mesmo Quando o preço das ações cai abaixo do preço da data de concessão. A empresa concede a um empregado 2.000 ações de ações restritas quando o valor justo é de 20. Considerando um calendário de aquisição de 1 ano de penhasco e valor justo de 10share na data de aquisição, o estoque restrito ainda vale 20.000 (2.000 ações 10share) para o empregado. Em vez disso, se a empresa concedeu 2.000 opções de ações com um preço de exercício de 20 e na data de vencimento o valor justo é 10share, não há valor real e as opções são consideradas subaquáticas ou sem valor. Para mais detalhes sobre Diferenças em Tributação e 409A Avaliação de Ações Restritas versus Opções de Ações 2.4k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para Reprodução Por que as opções americanas estão escritas sobre um dividendo pagando ações exercidas cedo É melhor apenas vendê-lo e depois comprar o Estoque Não supor nenhum custo. Por que uma pessoa lt50 emitem RSUs em vez de opções Devo escolher somente RSUs ou RSUOptions Como as opções e ações diferem Stocks: o que é uma opção de venda Quem emite opções de ações Por que alguém compraria ações quando os fundos de índice (digamos SampP500) - term Qual é a melhor opção, investir em ouro ou investir em ações e por que Como são opções de ações e bolsas de ações diferentes Quando é melhor comprar uma opção do que uma ação de um estoque Deem oferecer novas opções de ações de empregados ou RSUs CloudFlare Oferecer opções de ações de novos funcionários ou RSUs Se eu comprar minhas opções de ações Qual é normalmente vale mais: opções ou RSUs Quantas opções de ações ou RSUs Cognizant dar funcionários a nível e acima do nível de diretores com cada promoção Um investidor em uma operação de inicialização de dinheiro para E é dado 20 de uma empresa. No final do ano, se a empresa redes de um lucro de 100.000 é que o investidor com direito a 20 do que Fab atualmente oferecem novas opções de ações de funcionários ou RSUsRSUs ou Opções. Qual é melhor para o empregado Sobre o mês passado eu fui feito esta pergunta mais vezes do que eu posso contar e assim que eu pensei que era um grande tópico a escrever sobre. Embora sejam semelhantes em muitos aspectos, eles têm grandes diferenças que podem afetar as decisões sobre quem usar, se for dada a escolha. Muitas empresas têm shyed longe de Opções de ações e para Unidades de Ações Restritas (RSU) por causa de uma mudança no relatório de imposto que os obriga a despesas opções de ações de funcionários. Algumas empresas, como Johnson amp Johnson, na verdade oferecem tanto para os funcionários e fazê-los escolher o que eles querem. Opções de compra de ações são o direito de comprar um número específico de ações no futuro a um preço pré-estabelecido (preço de concessão). Em geral, as opções são adquiridas três anos a partir da data da outorga, e os detentores de opções têm sete anos adicionais a partir da data de aquisição para exercê-las (período de exercício). Unidades de Ações Restritas (RSU) são uma concessão de unidades, com cada unidade, uma vez adquirida, igual a uma ação. As ações da empresa não são emitidas no momento da concessão. No entanto, quando RSUs colete, você receberá uma ação de ações da empresa para cada RSU que vests. Aqui está a tabela que compara ambos: Restringido Unidade de Ações (RSU) Valor ao longo do tempo As opções têm valor se o preço das ações sobe acima do preço de subsídio, mas não poderia ter valor se o preço da ação for igual ou inferior ao preço de concessão. RSUs sempre terá valor, se o preço da ação vai para cima ou para baixo. O valor do seu prêmio vai aumentar se o preço sobe e diminui se ele vai para baixo. 100 adquiridos após 3 anos 100 adquiridos após 3 anos Opções expiram 10 anos após a data de concessão RSUs tornam-se ações reais em vesting. Em seguida, eles são seus para segurar ou vender Na maioria dos casos as opções são tributados como renda no momento do exercício, independentemente de se as ações são vendidas ou detidas. Impostos sobre ganhos também podem ter que ser pagos após a venda subseqüente de ações RSUs são geralmente tributados quando eles veste Esta é uma informação geral e pode não ser o mesmo para cada plano. Fale com um contador de imposto para determinar quais serão os seus impostos. Tudo depende da empresa que o funcionário trabalha para e os funcionários informações financeiras. Aqui estão as perguntas que eu normalmente quero saber sobre o empregado ea empresa antes de fazer uma recomendação: Sobre o empregado: Quão alto de uma tolerância ao risco você tem Que faixa tributária você está Sobre o estoque: Quão estável tem o estoque realizado Nos últimos 3, 5 e 10 anos Comparado com o mercado de ações Como estão os fundamentos das ações agora Como é que o setor que o estoque é parte de olhar para o futuro Existem questões pendentes que helphurt a empresa na Futuro Se o empregado responde que eles têm uma tolerância de risco muito baixo, em seguida, eu nunca iria recomendá-los a escolher opções, se dada a escolha. Isso ocorre porque com um RSU, eles são dadas o direito de ações reais não o direito de comprar ações a um determinado preço. Veja a Merck (MRK), por exemplo. Os funcionários receberam opções como bônus em 2 de março de 2001 com um preço de subsídio de 75,76. Essas opções nunca valiam nada. No momento em que a primeira parte das opções adquiriu, em 02 de março de 2002, o estoque estava negociando abaixo de 65 e nunca iria voltar acima do preço de concessão. Se a empresa tivesse dado RSUs em vez disso, embora valesse menos do que era quando concedido, teria dado algum retorno. Se o empregado responde que eles têm pelo menos uma tolerância ao risco moderado, as perguntas acima faria uma diferença para que escolher. Opções e RSUs são tributados em momentos diferentes, por isso é importante descobrir qual é o seu suporte tributário e qual helphurt você mais. Se depois dessas perguntas, não há uma escolha clara, então olhe para o estoque. Se as respostas sobre o estoque são que ele: tem sido muito estável tem crescido de forma constante nos últimos 3, 5 e 10 anos não é fundamentalmente muito caro tem forte potencial de crescimento nesse setor e não tem quaisquer questões negativas pendentes, então vale a pena Olhando para o plano de opções. Eu pessoalmente prefiro RSUs por causa do risco limitado neles. Sim, há mais potencial de valorização em uma opção por causa do número de opções emitidas em comparação com o número de RSUs para o mesmo plano. Por exemplo, Johnson amp Johnson dá a seus funcionários a escolha de que eles querem e dará quatro opções para cada um RSU. Espero que isso ajude a explicar os planos de bônus complicados e que pode ser melhor para você. Por favor, entre em contato comigo para quaisquer perguntas ou comentários, uma das maiores mudanças na estrutura da Silicon Valley compensação empresa privada nos últimos cinco anos tem sido o uso crescente de Unidades de Ações Restritas (RSU). Ive estado no negócio de tecnologia mais de 30 anos e durante todo esse tempo as opções de ações têm sido quase exclusivamente os meios pelos quais os funcionários startup compartilhado no sucesso de seus empregadores. Isso tudo mudou em 2007, quando a Microsoft investiu no Facebook. Para entender por que RSUs surgiu como uma forma popular de compensação, precisamos olhar como RSUs e opções de ações diferem. História da opção de ações em Silicon Valley Há mais de 40 anos, um advogado muito inteligente no Vale do Silício projetou uma estrutura de capital para startups que ajudou a facilitar o boom de alta tecnologia. Sua intenção era construir um sistema que fosse atrativo para Venture Capitalists e fornecido empregados um incentivo significativo para crescer o valor de suas empresas. Para atingir seu objetivo, ele criou uma estrutura de capital que emitiu ações preferenciais conversíveis para os capitalistas de risco e ações ordinárias (na forma de opções de ações) para os funcionários. As Ações Preferenciais acabariam convertendo em Ações Ordinárias se a empresa fosse para público ou fosse adquirida, mas teria direitos exclusivos que tornariam uma ação preferencial parecer mais valiosa do que uma ação ordinária. Digo que aparecem porque é altamente improvável que os direitos exclusivos das Ações Preferenciais, como a possibilidade de dividendos e acesso preferencial ao produto de uma liquidação, venha a entrar em jogo. No entanto, o aparecimento de maior valor para as Ações Preferenciais permitiu às empresas justificar ao IRS a emissão de opções de compra de Ações Ordinárias a um preço de exercício igual ao 110º preço por ação pago pelos investidores. Os investidores ficaram felizes por ter um preço de exercício muito menor do que o preço que pagaram por suas ações preferenciais, porque não criou diluição aumentada e proporcionou um tremendo incentivo para atrair indivíduos em circulação para trabalhar para suas empresas de carteira. Este sistema não mudou muito até cerca de 10 anos atrás, quando o IRS decidiu que as opções de preço em apenas 110 º o preço do preço mais recente pago por investidores externos representou um benefício muito grande não tributado no momento da concessão de opção. Uma nova exigência foi colocada nos conselhos de administração das empresas (os emissores oficiais de opções de ações) para definir os preços de exercício das opções (o preço ao qual você poderia comprar suas Ações Ordinárias) pelo valor justo de mercado das Ações Ordinárias no momento da opção emitido. Isso exigia que os conselhos consultassem avaliações (também conhecidas como avaliações 409A em referência à seção do código do IRS que fornece orientação sobre o tratamento fiscal de instrumentos de capital próprio concedidos como compensação) de suas Ações Ordinárias de especialistas em avaliação de terceiros. Emitir opções de compra de ações com preços de exercício abaixo do valor justo de mercado das Ações Ordinárias resultaria que o beneficiário tenha que pagar um imposto sobre o valor pelo qual o valor de mercado excede o custo de exercício. Avaliações são realizadas aproximadamente a cada seis meses para evitar que os empregadores correm o risco de incorrer neste imposto. O valor de avaliação das ações ordinárias (e, portanto, o preço de exercício das opções) geralmente é de aproximadamente 13º o valor do último preço pago por investidores externos, embora o método de cálculo do valor justo seja muito mais complexo. Este sistema continua a fornecer um incentivo atraente para os empregados em todos, mas um caso quando uma empresa levanta dinheiro em uma avaliação bem em excesso do que a maioria das pessoas consideraria justo. O investimento da Microsofts no Facebook em 2007 é um exemplo perfeito. Deixe-me explicar por que. Facebook mudou tudo Em 2007, o Facebook decidiu contratar um parceiro corporativo para acelerar suas vendas de publicidade enquanto construiu sua própria equipe de vendas. Google e Microsoft competiram pela honra de revender anúncios do Facebook. Na época, a Microsoft estava caindo desesperadamente por trás do Google na corrida pela publicidade nos mecanismos de busca. Ele queria a capacidade de agrupar seus anúncios de pesquisa com anúncios do Facebook para dar-lhe uma vantagem competitiva contra o Google. A Microsoft então fez uma coisa muito inteligente para ganhar o negócio do Facebook. Entendeu, a partir de anos de investimento em pequenas empresas, que os investidores públicos não valorizam a valorização obtida dos investimentos. Eles só se preocupam com ganhos de operações recorrentes. Portanto, o preço que a Microsoft estava disposto a pagar para investir no Facebook não importava, então eles ofereceram investir 200 milhões em uma avaliação de 4 bilhões como parte do acordo de revendedor. Isso foi considerado absurdo por quase todo mundo no mundo do investimento, especialmente dado que o Facebook gerou uma receita anual de apenas 153 milhões em 2007. A Microsoft poderia facilmente ter recursos para perder 200 milhões devido ao seu estoque superior a 15 bilhões de dólares, mas mesmo isso era improvável porque a Microsoft Tinha o direito de ser pago de volta primeiro no evento Facebook foi adquirida por outra pessoa. A avaliação extremamente elevada criou um pesadelo de recrutamento para o Facebook. Como eles iriam atrair novos funcionários se suas opções de ações werent vale nada até que a empresa gerou valor superior a 1,3 bilhões (o provável novo valor de avaliação da Common Stock 13 de 4 bilhões) Enter the RSU. O que são RSUs As UARs (ou Unidades de Ações Restritas) são ações ordinárias sujeitas a aquisição e, muitas vezes, outras restrições. No caso das RSUs do Facebook, elas não eram ações ordinárias reais, mas sim um estoque fantasma que poderia ser negociado em ações ordinárias depois que a empresa se tornou pública ou foi adquirida. Antes do Facebook, as RSUs eram quase exclusivamente usadas para funcionários públicos. As empresas privadas tendiam a não emitir UASR porque o beneficiário recebia valor (o número de UARs vezes o preço final de liquidação), quer o valor da empresa se valorize ou não. Por esta razão, muitas pessoas, incluindo eu, não acho que eles são um incentivo adequado para um funcionário da empresa privada, que deve estar focado no crescimento do valor de sua equidade. Dito isto, RSUs são uma solução ideal para uma empresa que precisa fornecer um incentivo de equidade em um ambiente onde a avaliação da empresa atual não é susceptível de ser atingido justificado por alguns anos. Como resultado, eles são muito comuns entre empresas que fecharam financiamentos em avaliações superiores a 1 bilhão (Exemplos incluem AirBnB, Dropbox, Square e Twitter), mas não são freqüentemente encontradas em empresas em fase inicial. Sua milhagem variará Os empregados devem esperar receber menos RSUs do que opções conservadas em estoque para a mesma maturidade do companycompany porque RSUs têm o valor independente de como bom a companhia emitindo executa concessão do borne. Você deve esperar receber aproximadamente 10 menos RSUs do que opções conservadas em estoque para cada trabalho da empresa confidencial e aproximadamente 23 menos RSUs do que você receberia em opções em uma companhia pública. Deixe-me fornecer um exemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine uma empresa com 10 milhões de ações em circulação que acabou de completar um financiamento de 100 por ação, que se traduz em uma avaliação de 1 bilhão. Se soubéssemos com certeza que a empresa seria no final de 300 por ação, então precisaria emitir 11 menos RSUs do que opções de ações para entregar o mesmo valor líquido para o empregado. Heres um gráfico simples para ajudá-lo a visualizar o exemplo. Nunca sabemos qual será o valor final da empresa, mas você deve sempre esperar receber menos RSUs para o mesmo trabalho para obter o mesmo valor esperado porque RSUs não tem um preço de exercício. RSUs e opções de ações têm tratamento fiscal muito diferente A principal diferença final entre RSUs e opções de ações é a forma como eles são tributados. Nós cobrimos este assunto em grande detalhe em Gerenciar RSUs Vested como um bônus em dinheiro amp Considerar a venda. A linha inferior é RSUs são tributados assim que eles se tornam investidos e líquido. Na maioria dos casos, seu empregador irá reter algumas de suas RSUs como pagamento de impostos devidos no momento da aquisição. Em alguns casos, você pode ter a opção de pagar os impostos devido com dinheiro na mão para que você mantenha todas as RSUs adquiridas. Em qualquer caso, suas RSUs são tributadas com as taxas de renda ordinária, que pode ser tão alta como 48 (Federal State), dependendo do valor de suas RSUs eo estado em que você vive. Como explicamos no post mencionado no blog, segurando em suas RSUs é equivalente a tomar a decisão de comprar mais ações de sua empresa ao preço atual. Em contrapartida, as opções não são tributadas até que sejam exercidas. Se você exercitar suas opções antes que o valor das opções tenha aumentado e arquive uma eleição 83 (b) (veja sempre limpe seu 83 (b)) então você não deve nenhum imposto até que esteja vendido. Se você se apegar a eles, neste caso por pelo menos um ano após o exercício, então você será tributado com as taxas de ganhos de capital, que são muito mais baixas do que as taxas de renda ordinária (máximo de aproximadamente 36 contra 48). Se você exercer suas opções depois que aumentam em valor, mas antes que você é líquido, então você é provável que deve um imposto mínimo alternativo. Recomendamos que consulte um consultor fiscal antes de tomar esta decisão. Consulte 11 Perguntas a serem feitas ao escolher um contabilista fiscal para saber como selecionar um consultor tributário. A maioria das pessoas não exercer suas opções até que seu empregador tenha ido público. Nesse ponto, é possível exercer e vender pelo menos ações suficientes para cobrir o imposto de renda ordinário devido sobre a valorização das opções. A boa notícia é, ao contrário RSUs, você pode adiar o exercício de suas opções para um ponto no tempo quando sua taxa de imposto é relativamente baixa. Por exemplo, você pode esperar até comprar uma casa e são capazes de deduzir a maior parte do seu pagamento de hipoteca e impostos imobiliários. Ou você pode esperar até que você se beneficiar de prejuízos fiscais colhidos por um serviço de gestão de investimentos como Wealthfront. Estamos aqui para ajudar RSUs e opções de ações foram projetadas para propósitos muito diferentes. É por isso que o tratamento fiscal e quantidade que você deve esperar para receber diferem tanto. Acreditamos firmemente que, com uma melhor compreensão de como seu uso evoluiu, você será capaz de tomar melhores decisões sobre o que constitui uma oferta justa e quando vender. Estamos também muito conscientes de quão complexa e específica a sua própria tomada de decisão pode ser por favor, sinta-se livre para acompanhar com perguntas em nossa seção de comentário que são susceptíveis de provar útil para os outros também. Nada neste blog deve ser interpretado como conselho fiscal, uma solicitação ou oferta, ou recomendação, para comprar ou vender qualquer segurança. Este blog não se destina a conselhos de investimento, e Wealthfront não representa de forma alguma que as circunstâncias aqui descritas resultarão em qualquer resultado específico. Gráficos e outras imagens são fornecidos apenas para fins ilustrativos. Nossos serviços de planejamento financeiro foram projetados para ajudar nossos clientes na preparação para seus futuros financeiros e lhes permite personalizar suas suposições para suas carteiras. Não pretendemos representar que nossa orientação de planejamento financeiro se baseia ou se destine a substituir uma avaliação abrangente do portfólio pessoal de um cliente. Embora os dados que os usos de Wealthfront de terceiros sejam acreditados ser de confiança, Wealthfront não pode assegurar a exatidão ou a integridade dos dados fornecidos por clientes ou por terceiros. Serviços de consultoria de investimento são fornecidos apenas para os investidores que se tornam clientes Wealthfront. Para obter mais informações, visite wealthfront ou consulte nossa Divulgação completa.
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